Merkez Bankası’ndan kritik enflasyon analizi: Kredi kullanımına etkisi büyük!

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), firmaların enflasyon beklentilerinin kredi davranışları üzerindeki etkisini inceleyen kapsamlı bir araştırmayı kamuoyuyla paylaştı. “Enflasyon Beklentileri ve Kredi Davranışı: Türkiye’den Mikro Kanıtlar” adlı çalışmaya göre, enflasyon beklentilerindeki artış firmaların TL cinsinden kredi kullanımını artırırken, döviz kredisi talebini azaltıyor. Raporda, enflasyon beklentilerinin yüksek kredi maliyetleri ve kısa vadeli borçlanma eğilimi yarattığına da dikkat çekildi.

TCMB’nin yayımladığı analizde, 2011-2024 dönemine ait İktisadi Yönelim Anketi verileri ve mikro kredi bilgileri kullanılarak enflasyon beklentileri ile kredi davranışları arasındaki ilişki incelendi. Çalışmadan elde edilen veriler, firmaların enflasyon beklentilerinin yükselmesiyle birlikte krediye yönelimlerinin arttığını gösteriyor. Özellikle 2020 sonrası dönemde, Türk Lirası cinsinden kredi kullanımının arttığı, döviz kredisi talebinin ise azaldığı gözlemlendi.

Raporda, enflasyon beklentilerinin yükselmesinin firmalar açısından bazı olumsuz sonuçları da beraberinde getirdiği vurgulandı. Bu beklentiler, TL kredilerde yüksek finansman maliyetine yol açarken, kredi vadelerinin de kısalmasına neden oluyor. Yani firmalar, enflasyon baskısı altında daha pahalı ve kısa vadeli borçlanmak zorunda kalıyor.

TCMB’nin çalışması, enflasyon beklentilerinin doğru yönetilmesinin yalnızca fiyat istikrarı açısından değil, finansal istikrar açısından da kritik olduğuna işaret ediyor. Raporda, bu beklentilerin kontrol altına alınmasının kredi büyümesinde aşırı dalgalanmaları önleyebileceği, kredi maliyetlerini düşürebileceği ve kredi vadelerini uzatarak finansal piyasaların daha sağlıklı işlemesine katkıda bulunabileceği belirtiliyor.